Preguntas:
1.¿Cuando es adecuada una cobertura corta y una cobertura larga?
2.¿Cuando se usa razón de cobertura?
3.¿En que consiste el Shorting?¿ Y cuando no se puede utilizar?
4. Realizar este ejercicio del capitulo 3. El 1 de julio, un inversor posee 50.000 acciones de una determinada población. El precio de mercado es de $ 30 por acción. El inversor está interesado en protegerse contra las fluctuaciones del mercado durante el próximo mes y decide utilizar el Mini S & P 500 contrato de futuros de septiembre. El índice de precio de futuros es actualmente de 1.500 y un contrato es para la entrega de $ 50 veces el índice. La versión beta de la acción es de 1,3. ¿Qué estrategia debe seguir el inversor? ¿En qué circunstancias va a ser rentable?
RTA// 1.¿Cuando es adecuada una cobertura corta y una cobertura larga?
ResponderEliminarUna cobertura corta es adecuada cuando una empresa posee un activo y espera venderlo en el futuro.
También se usa cuando la empresa no posee el activo en ese momento, sino que espera hacerlo en alguna
fecha futura. Una cobertura larga es apropiada cuando una empresa sabe que deberá comprar un
activo en el futuro.
También se utiliza para contrarrestar el riesgo de una posición corta existente.
1. una cobertura corta es adecuada cuando el coberturista ya conoce el activo y espera venderlo en alguna fecha futura, o cuando el coberturista no tiene el activo pero sabe que lo tendrá en un futuro.
ResponderEliminaruna cobertura larga es adecuada cuando la empresa sabe que deberá comprar cierto activo en el futuro y desea asegurar en ese momento el precio que pagará por el activo. Ambas coberturas se realizan con el fin de mitigar el riesgo del precio.
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ResponderEliminar4 PUNTO
ResponderEliminarPRIMERO SE DEBE SABER CUÁNTOS CONTRATOS VA A NECESITAR POR LO QUE EXPRESAMOS LOS DATOS EN LA FÓRMULA LA CUÁL ES:
B(Va/Vf), DONDE
B= BETA
Va= VALOR ACTUAL DEL PORTAFOLIO
Vf= VALOR ACTUAL DE UN CONTRATO FUTURO
REEMPLAZANDO EN LA FÓMULA TENEMOS QUE
B=1.3
Va=50.000(ACC)*$30(VLR MCDO)
Va=$1.500.000
Vf=$50(VECES EL INDICE)*1.500(PRC FUT INDC)
Vf= 75.000
1.3*(1.500.000/75.000)=26
RTA: SE NECESITAN 26 CONTRATOS CORTOS FUTUROS. PARA QUE SEA RENTABLE EL RETORNO Ó RENDIMIENTO DE LA ACCIÓN DEBE SUPERAR EL RETORNO Ó RENDIMIENTO DEL MODELO CAPM, EL CUAL SE UTILIZA PARA: HULL(2012)"CALCULAR EL RETORNO ESPERADO DE UN ACTIVO EN UN PERIODO DE TIEMPO EN TÉRMINOS DEL RIESGO DE RETORNO".
3. El shorting consiste en la venta de un activo que no se tiene, es decir, esta operación se hace por medio de acciones prestadas, con el fin de obtener una utilidad en caso de caída en el precio de una acción.
ResponderEliminar2. Se usa razón de cobertura cuando el activo subyacente al contrato de futuros es el mismo que el activo que se cubre.
ResponderEliminarRTA// 3.¿En que consiste el Shorting?¿ Y cuando no se puede utilizar?
ResponderEliminar"shorting"venta en corto:consiste en la venta de un activo que no se posee. Esto es algo que se puede hacer con algunos activos de inversión, aunque no con todos.
RTA// 2.¿Cuando se usa razón de cobertura?
ResponderEliminarLa razón de cobertura es la relación entre el tamaño de la posición tomada en los contratos de
futuros y el tamaño de la exposición. Cuando el activo subyacente al contrato de futuros es el mismo que el activo que se cubre.
RTA 3. En la respusta de esta pregunta 3 no me queda muy claro cuando no se puede utilizar el Shorting. Pero segun entiendo es en este caso;El inversionista puede mantener
ResponderEliminarla posición corta tanto como lo desee, siempre y cuando haya acciones que el intermediario
pueda tomar en préstamo.
A mi tampoco me queda muy claro de cuando no se puede utilizar.
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EliminarRESPUESTA PREGUNTA 1:
ResponderEliminarEn mi entender una cobertura es una formada de minimizar el riesgo, y existe dos posiciones como lo es la corta y la alarga; la corta es cuando yo vendo un activo y la alarga es cuando yo compro el activo, dicho eso podemos decir que una cobertura corta es cuando una agente sabe que en el futuro va tener un activo del cual quiere asegurar su precio desde ya entonces realiza una cobertura corta, la cobertura larga es cuando un agente sabe que debe de comprar el activo en el futuro pero no desea correr riesgo de que el precio suba es el momento donde realiza la cobertura larga
En este link estan mis respuestas
ResponderEliminarhttp://es.scribd.com/doc/165268082/Preguntas-Semana-2
RESPUESTA A DUDA DE LAS COMPAÑERAS
ResponderEliminarYo leyendo y analizando las definiciones que han emitido, que no se puede utilizar cuando no se tiene cómo conseguir los activos prestados, es decir por definición sabemos que el "SHORTING" (tomando la definición de la compañera Yennifer Guzmán) "consiste en la venta de un activo que no se tiene, es decir, esta operación se hace por medio de acciones prestadas, con el fin de obtener una utilidad en caso de caída en el precio de una acción.".
Y Yulieth Batista tiene una parte muy buena en su definición " Esto es algo que se puede hacer con algunos activos de inversión, aunque no con todos."
Por lo que mi conclusión es si no tiene como tomar prestadas las acciones de alguien, no puede hacer el shorting. Recordemos que hay acciones que por pertenecer a ciertos portafolios de ciertas personas no se consiguen fácilmente, por lo que cubrirse con ellas sería imposible y de esta manera no pueden hacer el shorting.
Buenas noches
ResponderEliminarLas respuestas a las preguntas se cierran el próximo Sábado 07 de Septiembre de 2013.
saludos,
PUNTO 1
ResponderEliminarRTA: Una cobertura Corta es adecuada cuando el coberturista conoce el activo y espera venderlo en una fecha futura.
Una cobertura Larga es adecuada cuando una empresa sabe que debe comprar un activo en el futuro, pero asegura su precio desde hoy o desde ese momento.
PUNTO 2
La razón de Cobertura es la relación que existe entre el tamaño de la posición tomada en los contratos de futuros y el tamaño de la exposición.
Cuando en el contrato de futuros el activo subyacente es el mismo que el activo que se cubre entonces se usa la razón de cobertura.
PUNTO 3
RTA: El shorting consiste en la venta de activos que no se tienen o no se poseen.se pueden hacer con algunos activos de inversión pero no con todos.
Preguntas:
ResponderEliminar1.¿cuando es adecuada una cobertura corta y una cobertura larga?
Mejore respuesta:
En mi entender una cobertura es una formada de minimizar el riesgo, y existe dos posiciones como lo es la corta y la alarga; la corta es cuando yo vendo un activo y la alarga es cuando yo compro el activo, dicho eso podemos decir que una cobertura corta es cuando una agente sabe que en el futuro va tener un activo del cual quiere asegurar su precio desde ya entonces realiza una cobertura corta, la cobertura larga es cuando un agente sabe que debe de comprar el activo en el futuro pero no desea correr riesgo de que el precio suba es el momento donde realiza la cobertura larga
Por: jenny alexandra ossa viana3 de septiembre de 2013 17:50
Complemento:
A) la cobertura corta es conveniente cuando una empresa o coberturita ya conoce un activo, es propietaria de él y espera venderlo en una fecha futura. También puede utilizarse cuando no se posee actualmente el activo, pero se tendrá en alguna fecha futura.
B) la cobertura larga es conveniente cuando una empresa sabe que deberá o tendrá que comprar un activo en el futuro. También puede utilizarse para compensar el riesgo de una posición corta existente.
2.¿cuando se usa razón de cobertura?
Mejor respuesta:
La razón de cobertura es la relación que existe entre el tamaño de la posición tomada en los contratos de futuros y el tamaño de la exposición.
Cuando en el contrato de futuros el activo subyacente es el mismo que el activo que se cubre entonces se usa la razón de cobertura.
Por: lizeth katerin jaramillo3 de septiembre de 2013 20:40
3.¿en que consiste el shorting?¿ y cuando no se puede utilizar?
“shorting”, consiste en la venta de un activo que no se posee. Esto es algo que se puede hacer con algunos activos de inversión, aunque no con todos.
4. Realizar este ejercicio del capitulo 3. El 1 de julio, un inversor posee 50.000 acciones de una determinada población. El precio de mercado es de $ 30 por acción. El inversor está interesado en protegerse contra las fluctuaciones del mercado durante el próximo mes y decide utilizar el mini s & p 500 contrato de futuros de septiembre. El índice de precio de futuros es actualmente de 1.500 y un contrato es para la entrega de $ 50 veces el índice. La versión beta de la acción es de 1,3. ¿qué estrategia debe seguir el inversor? ¿en qué circunstancias va a ser rentable?
Mejor respuesta:
Primero se debe saber cuántos contratos va a necesitar por lo que expresamos los datos en la fórmula la cuál es:
b(va/vf), donde
b= beta
va= valor actual del portafolio
vf= valor actual de un contrato futuro
reemplazando en la fómula tenemos que
b=1.3
va=50.000(acc)*$30(vlr mcdo)
va=$1.500.000
vf=$50(veces el indice)*1.500(prc fut indc)
vf= 75.000
1.3*(1.500.000/75.000)=26
Se necesitan 26 contratos cortos futuros. Para que sea rentable el retorno ó rendimiento de la acción debe superar el retorno ó rendimiento del modelo capm, el cual se utiliza para: hull(2012)"calcular el retorno esperado de un activo en un periodo de tiempo en términos del riesgo de retorno"
Por: karol perez rojas3 de septiembre de 2013 11:36
Complemento:
Se requiere una posición corta en contratos. Va a ser rentable si la población supera a la del mercado en el sentido de que su rendimiento es mayor que un predicha por el modelo de precios de activos de capital.
1.3 x (50.000 X 30)/(50 X 1.500)=26